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电力设备新能源行业周报-光伏产业链动态观察(七):央行降息利好运营板块,未来人民币贬值将利好制造板块

发布时间:2014-11-25    研究机构:光大证券

价格动态跟踪及趋势预测:

本周光伏产品价格大部分没有变化,但多晶硅价格连续四周下滑,Solarzoom统计的国内一级多晶硅下跌0.31%,报价22.58USD/Kg,主要原因应该是大家逐步意识到今年装机量将低于预期,上游多晶硅企业有去库存回笼资金的动力,此外8月份国家发布暂停审批进口多晶硅来料加工,多晶硅企业过度乐观,而硅片企业囤积多晶硅,也促使供需失衡,价格有向下趋势。

我们依旧认为未来多晶组件和电池片的价格上涨的可能性不大。

PVinsights的单晶硅片连续3周下跌,156*156的单晶硅片报价1.184美元/片。由于油价下跌导致日本电力价格下跌,日本市场需求下降的可能性较大,并且日本电网拒绝光伏电站接入也对前景产生不良预期。我们综合分析油价下跌对日本光伏市场带来的冲击和日本对于能源独立的诉求,认为15年3月份日本调整补贴政策的幅度将会低于大家的预期,但近期大家过于悲观,单晶硅片价格将继续下跌,明年三月份将会出现逆转。(详情请见《低油价对光伏市场影响小,关键还是看各国政策》)

产业动态跟踪:

事件:央行宣布自2014年11月22日起,金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。

点评:此次降息影响主要是两个,1.直接影响是债务,此将降低各运营企业债务成本。受降低债务成本影响较大的是爱康科技、粤水电、中利科技及东方日升。2.未来汇率将会下降,人民币贬值,利好光伏制造板块的出口。受出口利好较多的公司是珈伟股份、东方日升、隆基股份、爱康科技。

事件:浙江安吉县人民政府办公室关于加快推进光伏发电项目建设的通知

点评:1.责任明确,对1000平方米以上的屋顶或年综合能耗在1000吨标准煤以上的企业,“都必须实施满负荷光伏发电”。2.给予奖励,“县政府根据实际利用的屋顶面积按15元/平方米标准给予补助”,按照目前市场价3元/平方米/年计算,该补助相当于5年租金。

事件:国务院印发《能源发展战略行动计划(2014-2020年)》

点评:1.2020年前平均每年装机量将达11.42GW。2.部分地区实现光伏发电与电网销售电价相当是可能的,但全部地区实现较难。3.能源价格改革将是未来重点,电力价格上调将推动分布式发展。4.地面电站未来依旧是重点,分布式依旧采用示范区的形式推广,光热发电将逐步进入试点阶段(详情见报告《明确100GW光伏装机目标,政府补贴将持续到2020年》)

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