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长江电新一周回顾:电动车产业链底部回暖,长期看好单晶及工控龙头

发布时间:2017-03-18    研究机构:长江证券

报告要点

板块回顾

本周电气设备指数上涨1.22%,跑赢沪深300指数0.7%,同期上证综指、深证综指、沪深300指数涨幅为0.77%、0.8%、0.52%。主要上市公司表现较好的为易事特(17.56%)、电光科技(13.99%)、珈伟股份(12.05%)、晶盛机电(11.95%)、经纬电材(10.09%);表现较差的为甘肃电投(-14.09%)、太阳电缆(-7.99%)、天赐材料(-6.96%)、当升科技(-6.15%)、亿纬锂能(-5.35%)。

要闻精选

新能源汽车:工信部公示申报第294批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品,新能源汽车产品申报有697个型号。新能源:国家能源局公布了2月份全社会用电量等数据。2月份全社会用电量4488亿千瓦时(17.20%),1-2月,全国6000千瓦及以上发电设备容量160341万千瓦,其中风电发电设备容量15088万千瓦(+13.2%)。电力设备:中电联公布了2017年1-2月份电力工业运行简况,全国制造业用电量4700亿千瓦时,同比增长8.9%,增速比上年同期提高15.0个百分点。

本周观点

1)工信部公示第294批《道路机动车辆生产企业及产品公告》,其中新能源汽车产品申报697个型号,较前几批次显著增加。预计公告车型将陆续进入第三、第四批新能源车推广目录中,从而使得补贴车型数量继续扩容,有利于终端产销放量。继续看好二季度电动车板块,标的上继续首推“量价齐升”的上游材料(钴、铜箔等)以及“量升价稳”的爆款车产业链(如北汽产业链等);此外,我们长期看好三电环节龙头标的份额提升。2)单晶产业链公司备受市场关注,我们认为单晶替代多晶趋势明确,后期占比仍将持续提升。同时,由于技术进步与及金刚线切割等成本下降手段的引入,后期在与多晶价格竞争中,单晶龙头企业有望继续维持较高盈利水平。3)1-2月制造业用电量同比增长8.9%,增速环比继续抬升,中游回暖仍在延续。除了受益制造业复苏、行业需求有所好转外,市场份额也在加速向龙头集中,长期看好并推荐工控板块白马标的。

投资建议

重点推荐组合:金风科技、特变电工、汇川技术、诺德股份、宏发股份;同时推荐国轩高科、亿纬锂能、东方精工、方正电机、新纶科技、隆基股份。

申请时请注明股票名称